机械行业:整体向好 静待政策明朗
市场表现
4月5 日—5 月5 日中信一级分类机械行业重新以稳健的走势回
归涨幅榜前五位,单周上涨1.37%,仅在电子元器件、计算机、通信、医
药之后。在过去的一周中,机械行业与大盘共同经历了“下跌—回升”的
过程,并以实体经济中良好的运行业绩取得了整体优于大盘的表现。其中,
机械各子行业基本延续了上周的趋势,与“民生”联系相对紧密的“其它
专用机械”、“铁路设备”和“锅炉设备”位居涨幅榜前三位,单周分别上
涨了6.81%、6.42%和4.67%;“机床设备”、“纺织服装机械”和“工程机
械”仍落后于行业的整体表现;而除此之外的机械行业各子板块与上周相
比则呈现出一定的“轮动”特征,“基础件”、“仪器仪表”受市场追捧程度
减弱,而“矿山冶金机械”和“船舶制造”则表现强劲的反弹。
本周观点
本周机械行业再次成为稳定大盘的主要力量,尽管没有出现几周前“迅
猛”增长的情形,但仅凭一周间即由跌幅榜前五位升至涨幅榜前五位,即
可说明市场对于行业投资价值的认可。与此同时 ,行业内不同板块间的分
化日趋明显:这一方面显示出市场对于与“民生”联系紧密的相关子行业
具有强烈的偏好;另一方面行业中其它板块表现出的近似“轮动”的行情
也在一定程度上反映了市场在政策明朗之前对相关行业的“试探性”举动。
我们认为,随着相关政策规划的明朗和细化,未来机械行业仍有望保
持优于大盘的表现,但其中各板块的表现则具有较大的不确定性,建议重
点关注其中具有较强“民生”概念的铁路交通、节能环保、锅炉设备等子
行业,以及近期稳定上涨的仪器仪表和金属制品子行业。